Efectivamente, según el citado estudio, el 70% de los ganadores de una lotería se gasta todo el premio en sólo 5 años. Incluso hay algunos que han terminado solos y arruinados. Posiblemente ésta no es la suerte financiera que esperaban, ¿verdad? La explicación es a menudo una carencia de educación financiera crónica en España.

Cómo asegurar que la lotería represente una buena suerte financiera

Repasábamos en la intervención en Euskal Telebista los principales errores a evitar.

• Dejar de trabajar, especialmente si el importe no nos permite hacerlo (como es el caso de un Gordo de 400.000 EUR). Seguimos siendo quienes éramos, pero con más dinero.
• Entrar en una espiral de gasto irracional: coches de lujo, segundas residencias, relojes de marca, etc.
• Invertir en negocios que no dominamos, que pueden incluso poner en riesgo el patrimonio anterior al premio. Acabar peor de cómo estábamos sería todo lo contrario a un buen golpe de suerte financiera, ¿cierto?
• Olvidar que no acabaremos cobrando todo el premio, porque Hacienda se queda una parte.
• Seguir bienintencionados consejos de amigos y familiares no suficientemente formados en finanzas.
• No diseñar un plan coherente con nuestros objetivos y posibilidades. Por ejemplo, devolver de golpe una hipoteca puede no ser una buena decisión. Especialmente si ésta tiene un bajo tipo de interés.

Canalizar el dinero hacia la inversión para un cambio perdurable

La llegada de mucho dinero, ya sea a través de un juego de azar o de una herencia, es una oportunidad. La verdadera suerte financiera no es todo lo que de repente podemos comprar con ese dinero inesperado. Por el contrario, para no ser del 70% que lo gasta todo en 5 años, conviene destinar buena parte a inversión. Sólo esto dará continuidad en el tiempo al cambio que representa este afortunado incremento del patrimonio.

Y cuando se habla de inversiones, si no se está suficientemente educado financieramente, conviene rodearse de quien lo esté. Un buen asesor financiero nunca nos propondrá ninguna inversión sin antes conocer:

• Nuestra situación personal: edad, ingresos, gastos, patrimonio actual y deudas.
• Necesidades y objetivos futuros.
• La tolerancia al riesgo que tenemos, también llamada de forma gráfica “umbral de insomnio”.

No debemos perder de vista que hay infinidad de alternativas de inversión. Y siempre encontraremos tres factores bastante incompatibles: seguridad, liquidez y rentabilidad. Es complicado (casi imposible) conseguir invertir con estas tres características a la vez. La inversión perfecta no existe. En cualquier caso, nos podemos acercar a ella con una combinación de diferentes inversiones.

¿Y si la suerte financiera dependiera de nosotros?

A menudo confiamos en que sean los demás (los juegos de azar, los padres, el Estado) quienes nos ayude. Sin embargo, leeréis diversas veces en este blog que hay muchos factores que dependen de nosotros mismos. Y la suerte financiera es uno de ellos.

Hay estudios que hablan de una cifra de 450 EUR anuales por persona de gasto en juegos de azar en España. Y otros estiman en algo más del 8% la rentabilidad media de la bolsa mundial desde que existen estadísticas al respecto. Sin que necesariamente la opción bursátil sea la mejor, una inversión sostenida de 450 EUR anuales al 8% da como resultado más de 278.000 EUR pasados 50 años. Visto así, todos podríamos generar nuestro propio Gordo, ¿no es cierto?

La importancia de contar con un buen acompañamiento

Nuestro servicio de Coaching en economía doméstica está pensado para acompañarte en el análisis de tus finanzas. Todos podemos tener suerte financiera. Si nos toca un buen premio, ésta dependerá de nuestra habilidad inversora. Y si no nos toca nunca, las matemáticas demuestran que acumular un buen capital también está a nuestro alcance.

Y, para terminar, cerramos la publicación con algunos enlaces. En primer lugar, el artículo de la UOC que genera la llamada de Euskal Telebista. Por otra parte, el corte de la conexión en directo del mismo 22 de diciembre. Por cierto, un buen pellizco fue a parar a Bilbao, por lo que los consejos fueron bastante oportunos. Y, adicionalmente, me referiré también a una entrada publicada en nuestro blog sobre la trascendencia de la educación financiera.

Revolución financiera en forma de inversión automatizada

Quizás alguno de vosotros recordará el Deep Blue (posteriormente Deeper Blue). Este fue un ordenador de IBM que a finales del siglo pasado fue capaz de vencer a campeones mundiales de ajedrez. La inteligencia artificial superaba la humana. Ninguna persona podía competir con la capacidad de generar posibles jugadas de una máquina.

Salvando todas las distancias, los llamados robo advisors constituyen una auténtica revolución financiera. Las decisiones ya no las toman gestores, sino máquinas. De manera fría y en base a datos. No hay componente emocional. Evidentemente, antes se pregunta por el perfil del inversor. Y también hay gestores (humanos) que dan inicialmente un enfoque determinado al software. Pero el mantenimiento del equilibrio de la cartera en base a las preferencias especificadas es automático. Y, a menudo, con bajas comisiones.

El gran cambio que representa que todos podamos hacer de banco

Los bancos modernos nacieron el siglo XV con una utilidad innegable. Se dedicaban a custodiar y remunerar dinero ajeno. Después, dejaban estos mismos fondos a clientes a un tipo de interés más alto. La diferencia entre lo que pagaban y lo que cobraban era su beneficio.

Si un particular hubiera querido hacer de banco se habría encontrado con diversas dificultades. Más allá de las legales. Para esta persona no habría sido fácil encontrar a alguien interesado exactamente en el importe que tuviera disponible. Y, por otra parte, le habría costado analizar el riesgo. Es decir, si quien que quería su dinero podría devolverlo o no.

Internet ha puesto a nuestro alcance otra revolución financiera en forma de crowdlending. Se trata de plataformas que, como antes hacían los bancos, aglutinan gente que quiere obtener rendimiento de su dinero. A continuación, la ponen en contacto con otros que lo necesitan. La comisión del intermediario es menor a la que cobraría un banco. Por lo tanto, el préstamo sale a un interés más barato, y quien deja el dinero obtiene más rentabilidad.

Evidentemente, convendrá informarse bien. Especialmente, con respecto a las garantías. Y de la posibilidad de recuperar el dinero en caso de necesidad.

Criptomonedas: la revolución financiera sin precedentes

Las monedas virtuales, como el Bitcoin, representan un cambio incomparable. Hasta ahora, el dinero se concretaba en billetes tangibles. Los podías depositar en un banco, pero también guardarlos en casa. Por el contrario, cuando una persona posee criptomonedas, lo que en realidad tiene es un registro en red (blockchain) que le acredita como propietario de éstas.

La seguridad del sistema radica en que este registro está replicado en varios puntos de la red, por lo que es prácticamente imposible cambiarlo. Los encargados de registrar saldos y transacciones se llaman «mineros», y son remunerados por su labor.

El hecho de que toda la información resida en la red abre infinitas posibilidades. Por ejemplo, se pueden registrar en blockchain contratos automatizados entre dos partes. Esta tecnología puede llegar a permitir, en un futuro no muy lejano, que una transacción dineraria quede programada, de manera irrefutable, si se cumplen unas determinadas condiciones contractuales.

Alrededor de todo esto, sin embargo, han aparecido varias maneras de ganar dinero. Ahora bien, conviene analizarlas en profundidad porque tienen riesgos que no siempre quedan bien explicados. Hay una entrada al respecto en este mismo blog desde hace unas semanas.

Una revolución financiera a descubrir durante las vacaciones

Te animo a ampliar la información de estas tres entradas este verano. Por razones de espacio no me he podido extender como el tema merece. En todo caso, basta con teclear en Google cualquiera de las palabras clave (neobancs, robo advisors, crowdlending, etc.) para ponerte al día rápidamente. Por ejemplo, te invito a empezar por lo que viquipèdia explica de criptomoneda.

En acOnseguir te ofrecemos nuestro servicio de Coaching en economía doméstica para acompañarte en la comprensión de estas nuevas herramientas. De entrada, puedes consultar lo que hay en el blog en relación a la importancia de entender bien qué conlleva cualquier posibilidad de inversión.

Imagen de WikiImages en Pixabay

Aparentemente, seguimos al margen de las nuevas opciones financieras

Recordemos qué hubiéramos hecho a finales del siglo pasado si hubiéramos querido sacar provecho de un dinero ahorrado. La mayoría de nosotros nos habríamos presentado en una oficina bancaria. Y muy probablemente habríamos salido de ella con un depósito. Muchos cambios ha habido desde entonces. Y uno de los importantes es la baja rentabilidad actual de este producto.

La sorpresa es que los depósitos aún concentran buena parte de las preferencias de los ahorradores. Tanto en empresas como en particulares. Posiblemente esto se debe a un viaje de ida y vuelta:

• Aquellas mismas entidades financieras han estado proponiendo a sus clientes sustituir depósitos por fondos de inversión. Lo comentaba yo mismo en una intervención en el año 2016 en el informativo diario de TV3. Desde mi punto de vista, no son opciones con el mismo objetivo. Una no puede ponerse en el lugar de la otra.
• El mal comportamiento de las bolsas en 2018 (y ya no hablemos con el COVID) ha escarmentado muchos ahorradores. Concretamente, buena parte de los que siguieron las indicaciones que menciono en el punto anterior. El grueso de los que apostaron por fondos han visto como bajaba de golpe su valor. Y posiblemente han vuelto a los depósitos.

Ahora bien, si bien constatamos que este tipo de producto es todavía protagonista, no todo es igual. Hay importantes novedades sobre dónde se pueden contratar los más rentables, como veremos.

Destinos tradicionales del dinero

Las opciones financieras más clásicas han estado concentradas en unos pocos elementos. En general, depósitos, deuda (bonos y obligaciones, públicos o privados) y acciones. Los fondos de inversión no dejan de ser una evolución de estas últimas hacia la diversificación. Y, finalmente, los planes de pensiones han hecho aparición en los últimos años para complementar la jubilación con beneficios fiscales. Aunque estas rebajas de impuestos pueden no ser tan significativas dependiendo de cómo los rescatemos.

Todo el abanico anterior quedaba ampliado por alternativas que a menudo se escapaban del ámbito de los bancos. Así, cómo no, encontramos la inversión en inmuebles, en negocios, o en franquicias. Y, para un público minoritario, divisas, metales preciosos, arte o similares. Capítulo aparte merecen las aseguradoras y las pólizas de vida-ahorro. En realidad, éstas han experimentado un avance notable en los últimos años.

Las opciones financieras de nueva generación

Internet lo ha cambiado todo. No hay que ir demasiado lejos en el argumento: sin este medio acOnseguir difícilmente habría llegado a sus clientes. Las posibilidades que ofrece la red son inmensas, y es aconsejable contemplarlas en cualquier planificación financiera.

En esta entrada del blog sólo prepararemos un pequeño listado. La idea es dar más detalles en unos días. Así, puede que hayas oído hablar de:

• Robo advisors
• Crowdlending
• Criptomonedas y lo que se deriva de ellas
• Entidades Fintech, que engloban challenger banks, neobanks y baas (banks as services)

Conocer las diferentes opciones financieras para decidir

Acabamos con los habituales enlaces. Por un lado, un primero al programa de divulgación “Lab24” de TVE. Si no lo conocéis, os aviso que tiene ninguno o pocos contenidos financieros. Pero también os aseguro que ayuda a ampliar la visión que tenemos de las posibilidades que el mundo nos ofrece a corto plazo. Y, por otra parte, un segundo a este mismo blog, cuando advertía en 2016 que los fondos de inversión no eran adecuados para sustituir los depósitos.

En unos pocos días, abordaremos con más detalle la lista del apartado anterior. En términos generales, no hay alternativas mejores que otras. Hay que efectuar un análisis de cuáles son las necesidades económicas a las que queremos dar cobertura. Y esto se complementa determinando también la propia capacidad de ahorro. Conviene cuantificar ambas (necesidades y capacidad) en importes y tiempo. Cuando disponemos de esta fotografía concreta, podemos dar el siguiente paso. Y éste consiste en evaluar cuáles son las opciones financieras más coherentes con el perfil que hemos dibujado.

Es en este proceso que nuestro servicio de Coaching en economía doméstica toma todo el sentido. Este te puede acompañar en dos direcciones:

• Definir tu propia instantánea de necesidades futuras y capacidad ahorradora
• Entender las ventajas e inconvenientes de las distintas opciones financieras existentes en el mercado.

Imagen de Mario Aranda en Pixabay

Todo esto es lo que me ha venido a la cabeza tras determinados contactos que he tenido últimamente. En general, la mayoría relacionados con criptomonedas. Por un lado, personas que me presentan inversiones. A veces, tengo miedo de que algunos de ellos no sean conscientes de los diversos riesgos de lo que ofrecen. O, lo que es peor, que no quieran serlo. Y, por otra parte, clientes que me comentan sobre conocidos o familiares que están ganando mucho dinero con inversiones relacionadas con este activo. Todos me hablan de rentabilidades mensuales de dos dígitos. Y esta tentadora música me lleva a viajar en el tiempo.

Retornando a la época de las .com

Mi salto al pasado me lleva a finales del siglo XX. No es necesario que mencione qué representó la aparición de Internet. Si hoy me lees es gracias a este medio. Ahora bien, detrás del mismo hubo un exagerado boom en Bolsa. También entonces las ganancias mensuales llegaron a ser extraordinarias. La posterior caída enganchó a todos los que compraron al final del alza. Y muchos de ellos lo hicieron arrastrados por la moda, sin saber en qué invertían. Les faltaba la correspondiente comprensión financiera.

Si la hubieran tenido, quizá habrían hecho un análisis de «fundamentales». Este se basa en la información económica disponible de la empresa en la que queramos poner dinero. Balance, cuenta de explotación, memoria y otros estados financieros. Con ellos podemos intentar calibrar si hay mucha diferencia entre cotización y valor. Huelga decir que en plena euforia de las .com ambas cifras no tenían nada que ver.

Comprensión financiera ante lo que parece una nueva revolución

Como en su momento Internet, hoy blockchain y criptomonedes también parece que marcarán un antes y un después. No sólo se trata de la aparición de diferentes monedas que no dependen de ningún estado. También están las diversas aportaciones de la tecnología de cadenas de bloques en el ámbito de transacciones, contratos, etc.

A partir de esta realidad, aparecen innovadoras oportunidades de inversión. No me refiero sólo a comprar acciones de empresas que operen en este entorno. Que supongo que también. Sino que han irrumpido, entre otros, robots que permiten sacar provecho de diferencias de cambio entre las diversas monedas. Y de ahí las rentabilidades mensuales de dos dígitos en las que me refería al principio del post.

Ahora bien: estamos hablando de inversiones que no están bajo la supervisión de la CNMV. Algunas de las empresas incluso han recibido el calificativo de «chiringuito financiero» por parte de este organismo. ¿Es imprescindible que una inversión cuente con el visto bueno de la CNMV? La mayoría de ellas, en el sentido más amplio de la palabra, no. Pero hay que tenerlo presente. Como en el grueso de los negocios, si van mal nos encontraremos desprotegidos.

La lógica de la comprensión financiera

Todos estos pensamientos me obligan a recordar los principios de Benjamin Graham para las inversiones. ¿Qué necesitamos entender financieramente hablando?

En primer lugar, hace falta comprensión financiera del momento en que estamos a nivel económico personal. ¿Tenemos las necesidades básicas cubiertas? ¿Seguiríamos así en un escenario peor al actual? ¿Qué nos podemos permitir perder? Posiblemente en operaciones de este tipo deberíamos poner sólo lo que, si desaparece, no quedemos malheridos. En una diversificación de inversiones puede haber una parte con un notable componente de riesgo. Y, si no nos podemos permitir perder nada, hay que dejarlas estar.

Y, en segundo lugar, hace falta comprensión financiera relativa a dónde nos estamos metiendo. ¿En qué consiste exactamente la manera de generar beneficios del lugar donde ponemos dinero? ¿Cuáles son los plazos? ¿Cuál es la letra pequeña de los contratos que firmaremos? ¿Cuáles son los riesgos que no nos están contando?

Acompañamiento en la comprensión financiera

Recuerda que el servicio de Coaching en economía doméstica te puede acompañar en la formulación de las preguntas anteriores. Y posiblemente con otras hechas a la medida de tu particular posición económica.

Y, mientras reflexionas sobre toda la anterior información, como es habitual te recomiendo algún link. El primero te llevará a conocer un poco más el blockchain. Y el segundo es de cosecha propia. Te acercará (de nuevo, si hace tiempo que sigues el blog) a los sabios consejos de Benhamin Graham.

Imagen de Arek Socha en Pixabay

Una lectura clásica que ha inspirado a miles de ahorradores es «El inversor inteligente» de Benjamin Graham. En esta entrada del blog me dedicaré a repasar algunos aspectos que en su día me llamaron la atención. Y, en especial, un «ni lo sé ni me importa» que se me quedó grabado.

Preguntas clave para decidir sobre riesgo financiero

El autor ayuda a hacer un repaso de cuál es la situación personal antes de tomar cualquier decisión relativa a riesgo financiero. Propone hacerse preguntas como las que siguen:

• ¿Tengo pareja con ingresos, y, en caso afirmativo, de qué tipo son estos?
• ¿Debo hacerme cargo de hijos y los gastos que conllevan, sobre todo en cuanto a estudios superiores?
• ¿Heredaré dinero?
• ¿Me tendré que ocupar en el futuro de familiares enfermos o viejos?
• ¿Qué factores pueden afectar negativamente mi carrera profesional y mis ingresos?
• Si tengo un negocio, ¿cuánto tiempo suelen sobrevivir empresas similares a la mía?
• ¿Necesito que las inversiones sean un complemento a mis ingresos ordinarios?
• Teniendo en cuenta ingresos y gastos, ¿cuánto dinero me puedo permitir perder con mis inversiones?

En definitiva, todas estas preguntas nos dan pistas sobre qué parte del ahorro es necesario mantener líquida, y qué otra parte realmente se puede invertir.

«Ni lo sé ni me importa» como muestra de bajo riesgo financiero

Benjamin Graham pone mucho énfasis en dejar clara la diferencia entre un inversor y un especulador. Este último quiere sacar provecho de las fluctuaciones del mercado. El inversor quiere adquirir y mantener valores adecuados a precios adecuados: no se preocupa por las caídas ni emociona con las subidas a las cotizaciones, porque se mueve a largo plazo. De hecho, las palabras «inversor» y «largo plazo» para él se deberían considerar redundantes.

Por otra parte, la mayoría de los inversores no cuentan ni con el tiempo ni con los conocimientos necesarios para prever qué pasará con los mercados. Pongamos por caso la pregunta «¿qué pasará con las acciones de tal empresa?». O «cuál será la tendencia de la bolsa en los próximos dos años?»: La respuesta contundente que el autor considera que la mayoría de los inversores deberían dar es «ni lo sé ni me importa».

El libro justifica esta (aparentemente impertinente) respuesta con la técnica del «promedio del coste monetario». Cuando la seguimos, renunciamos a tener capacidad para anticipar cualquier comportamiento futuro de los mercados y ponemos todas las decisiones en piloto automático. Se trata de hacer inversiones periódicamente en un producto financiero que esté suficientemente diversificado. Y con independencia de lo que estén haciendo los mercados. Esto asegura que no invertiremos más (o reduciremos inversiones) cuando creamos que vale más la pena hacerlo. Al fin y al cabo, es posible que en según qué decisiones estemos equivocados.

Principios empresariales aplicados al alto riesgo financiero

Quizás hay quien crea disponer de tiempo y conocimientos para invertir agresivamente. El autor considera que tomarse la inversión de esta manera viene a ser como una actividad empresarial. Como tal, debería estar sometida a los siguientes principios:

1. Conocer el negocio (o inversiones).
2. No permitir que nadie dirija el negocio (o inversiones) sin que se puedan supervisar los resultados entendiendo qué se ha hecho (a no ser que por algún motivo se tenga confianza ciega en el gestor).
3. No efectuar ninguna operación donde matemáticamente haya poco que ganar y mucho que perder.
4. Reconocer los propios conocimientos y experiencia para llevar a cabo una acción aunque el resto del mundo opine diferente.

«El inversor inteligente» ha inspirado a muchos inversores desde 1949. A pesar de los casi 70 años desde la primera edición, las lecciones que nos da son plenamente vigentes hoy en día. Sólo hay que repasar las últimas crisis financieras para darse cuenta. ¿Quieres aplicar sus enseñanzas a tus ahorros? ¿Te ayudamos a hacerlo?

¿Qué nivel de riesgo financiero quieres asumir?

Evidentemente, todo lo que sigue a continuación se sustenta si previamente hemos conseguido que los ingresos superen de manera generosa las salidas de dinero. Para ponerse en forma, hace falta esfuerzo. El objetivo vale la pena. Veámoslo.

Primer paso financiero: el cojín mínimo

Se trata de reunir un ahorro base que nos permita reaccionar a emergencias sin recurrir al endeudamiento. La intención es que una vez nos pongamos a reducir la deuda seriamente (segundo paso financiero) no nos encontremos que con el primer imprevisto debamos recurrir de nuevo a endeudarnos.

Esta es una recomendación que en acOnseguir venimos dando desde hace años. Mientras el dinero está en nuestro poder, lo podemos utilizar para lo que haga falta. Antes de empezar a pagar, aseguremos una liquidez mínima.

Segundo paso financiero: reducción de deuda con efecto «bola de nieve»

Una vez ya podemos reaccionar a pequeños imprevistos, nos enfocamos en reducir deuda. Y para saber a qué nos enfrentamos, nada mejor que hacer una lista de los diversos préstamos. En general, quedan excluidas las hipotecas. El motivo es que su finalidad es financiar una vivienda que permite dejar de pagar un alquiler (gasto). Además, una casa de propiedad siempre es un ahorro, inmobiliario y poco líquido porque vivimos allí, pero ahorro al fin y al cabo.

Normalmente, yo propongo a mis clientes empezar por deuda más cara. La que paguemos más intereses. Dave Ramsey introduce una variante psicológicamente muy interesante. Si se empieza por lo más fácil de pagar, como él propone, pronto podemos tener un primer éxito. Y eso nos motivará aún más a seguir adelante.

En todo caso, cada vez que acabamos de pagar un préstamo, el dinero que dedicábamos a reducirlo nos da capacidad adicional para liquidar más rápido el siguiente. Es el efecto «bola de nieve» de este segundo paso financiero.

Es muy recomendable ir tachando de la lista lo que ya hayamos pagado. Es una fantástica sensación ir eliminando líneas y ver cómo aumenta nuestra fuerza financiera.

Tercer paso financiero: el cojín necesario

Una vez libres de deuda, podemos utilizar todo el ahorro que vamos generando para conseguir un cojín con el que nos sintamos realmente cómodos. No hay normas al respecto. Cada uno pedirá un nivel diferente de dinero para estar confortable.

En líneas generales, tal vez una persona con ingresos irregulares (por ejemplo un autónomo) necesitará más almohada que un funcionario. O también puede influir la carga familiar que dependa de este ahorro. No es lo mismo tener que responder por un solo que por una familia de cinco miembros.

Cuarto paso financiero: conseguir el bienestar para la jubilación

Coincidimos casi de lleno con Dave Ramsey. Matemáticamente, es complicado mantener el actual sistema de pensiones de jubilación, y todos haríamos bien en ir acumulando un capital que nos permita complementar la pensión que finalmente nos toque.

Como estamos hablando de un ahorro a largo plazo, los productos que elegimos como vehículo deberán ser adecuados a tal fin.

Quinto paso financiero: asegurar los estudios de los hijos

Quizás discrepo en el orden (podría ser un paso financiero anterior), pero todos los que tenemos hijos deberíamos estar preparados para afrontar sus estudios sin recurrir a la deuda. Y el producto de ahorro elegido debería tener un horizonte temporal de corto o medio plazo.

Sexto paso financiero: eliminar la hipoteca

Hasta aquí, deberían quedar resueltos los imprevistos, una jubilación digna y los estudios de los hijos.

En esta situación, sería el momento de convertirnos en propietarios absolutos de la vivienda donde vivimos. Es el último paso financiero para erradicar la deuda.

Séptimo paso financiero: disfrutar, invertir y dar

Sin deudas y con todos los mínimos cubiertos, las palabras disfrutar, invertir y dar cobran mucho sentido. Recordemos que el dinero no es un fin, sino más bien un medio. Una vez asegurada la calidad de vida deseada, es un momento ideal para divertirnos, invertir con más riesgo o dedicarnos a ayudar a los demás.

Este vídeo ayuda a terminar de repasar el contenido de esta entrada del blog.

¿Das el primer paso financiero de nuestra mano?

Como siempre, hay algo que ha inspirado estas líneas. En esta ocasión, se trata de un capítulo del programa de TV3 «Economía en colores«, de la que yo recomendaría a quien sepa algo de catalán ver la serie entera. Ambas temporadas.

Como la paciencia financiera nos compensa en el futuro

Dice Xavier Sala i Martín que «las personas pacientes son capaces de sacrificar la gratificación instantánea a cambio de obtener algún tipo de compensación en el futuro». La cita anterior sigue «las personas impacientes, por el contrario, prefieren obtener placer inmediato aunque esto conlleve perjuicios a largo plazo». Creo que ya lo he comentado en otras ocasiones. Entre ellas, en la entrada sobre «simplicidad financiera«. Tenemos tendencia a complicarnos la vida. Iré más lejos: el sistema está pensado para que nos la compliquemos.

Propongo que llevemos esta paciencia a términos económicos. Podemos escoger entre comprar objetos y servicios ahora que, tal vez, no necesitamos. O, alternativamente, es posible invertir ese mismo dinero para dar cobertura a objetivos futuros. Pueden haber muchos: montar el propio negocio, poder pagar estudios mejores para los hijos, contar con un colchón para atender imprevistos, y un largo etcétera.

Como ya he escrito otras veces, en realidad de imprevistos hay pocos. Cuando compramos una nevera sabemos que su vida es limitada. Si no nos planificamos, cuando el electrodoméstico se estropea no nos queda más remedio que recurrir a la deuda. Es una cuestión de prioridades. Al final, no hay una opción mejor que la otra, pero es bueno ser consciente de las implicaciones de las decisiones que tomamos.

Paciencia financiera e interés compuesto

Si la opción que elegimos es priorizar el ahorro para objetivos futuros, me permito recordar los beneficios del interés compuesto.

Supongamos que tenemos claro que queremos atender un objetivo de largo plazo. Un ejemplo clásico sería poder disfrutar un complemento a nuestra pensión. Hay muchas maneras de planificar este tipo de ahorro. Una de ellas sería encontrar algún producto con interés compuesto. Recordemos de que se trata: los intereses que obtenemos se reinvierten en el mismo ahorro para generar una mejor rentabilidad. Posiblemente este tipo de inversiones sería el paradigma de la paciencia financiera. Dinero que no nos conviene tocar para obtener una ganancia futuro más elevado.

El entrenamiento de la paciencia financiera

La buena noticia es que la paciencia financiera se puede entrenar. Hemos vivido muchos años en una sociedad que parecía premiar valores como el beneficio fácil, el esfuerzo mínimo y la aparente prosperidad Posiblemente la crisis nos haya aportado una nueva conciencia. Desde acOnseguir también intentamos aportar nuestro granito de arena en este sentido.

¿Quieres planificarte de nuestra mano con paciencia financiera?

Vivimos en un país que valora extremadamente tener piso de propiedad. En la mayoría de casos se ahorra durante años para acumular un importe inicial imprescindible para dar el paso. Como otras veces he dicho, la compra de una vivienda destinada a vivir en ella requiere que tengamos un tercio de su valor en efectivo.

Su adquisición suele implicar dos consecuencias:

• se transforma una buena parte del dinero ahorrado en suelo, paredes y hormigón
• la mayoría del ahorro futuro se destinará durante años a pagar una hipoteca

¿Vale la pena todo este esfuerzo? ¿Cuáles serían las implicaciones financieras de vivir siempre de alquiler?

La importancia del apalancamiento en este dilema financiero

Os invito a volver al post relativo a apalancamiento financiero de hace unos días. En él, lanzábamos al aire unas preguntas finales alrededor del dilema financiero que nos ocupa. También decíamos que nos interesará apalancarnos financieramente cuando el interés que paguemos por la deuda sea inferior al rendimiento que preveamos obtener de la operación en cuestión.

Dejaré aparte aspectos psicológicos o sociales que conlleva contar con vivienda propia. Si me centro en aspectos financieros, el concepto de apalancamiento puede ser útil. Al fin y al cabo, acabaré evaluando si el coste del alquiler es compensado con otras ganancias.

He partido de un dato del Banco de España relativo a la rentabilidad bruta de los pisos de alquiler. Según esta entidad, ha sido del 4’2% en el último trimestre de 2017. Por tanto, el dilema financiero que me ha servido de base estaría entre:

1. Vivir de alquiler indefinidamente en un piso con un coste mensual de 1.000 EUR (12.000 EUR anuales). Esto implica que todo el ahorro queda liberado para ser invertido alternativamente.
2. Comprar un piso valorado en 286.000 EUR. Este importe se deriva de los datos anteriores: 12.000 EUR / anuales son el 4’2% de una vivienda de este valor. El ahorro inicial se transforma en la parte pagada de la vivienda. Por lo tanto, en el mejor de los casos sólo se puede invertir alternativamente la diferencia entre lo que se pague de hipoteca (más otros gastos inherentes a la vivienda) y los 1.000 EUR que habrían pagado de alquiler cada mes. A partir del momento que la hipoteca está liquidada, la totalidad de los 1.000 EUR queda liberada para inversiones alternativas.

Premisas del dilema financiero

Los resultados obtenidos dependen mucho de las premisas de base. Por ejemplo:

• Del dinero ahorrado inicialmente. Para la simulación, 180.000 EUR.
• Del interés y plazo que tengamos que asumir para la hipoteca. En nuestro caso, 2.5% fijo a 20 años.
• Del importe que nos vemos obligados a pagar como propietarios por el IBI, el extra a desembolsar de seguro (respecto el coste a primer riesgo como inquilinos), gastos de comunidad, etc. Todo ello, estimado en unos 1.300 EUR anuales.
• De la evolución de los precios del mercado inmobiliario durante los próximo años. Ponemos un 1% de incremento medio anual.
• Del horizonte temporal del estudio. He hecho escenarios a 20 y 30 años.
• De la inflación que aplicamos a gastos asociados a la propiedad y alquiler. He supuesto 1% anual.
• De la rentabilidad que seamos capaces de obtener en inversiones alternativas. Probablemente aquí está la clave, así que comentaremos este punto a continuación.

En todo caso, cualquier suposición es arriesgada. No disponemos de ninguna bola de cristal y el futuro es incierto. Pero muchas veces es interesante jugar con las cifras para ver «qué pasaría si».

Posibles respuestas al dilema financiero

Si hacemos el ejercicio de ir probando valores para las anteriores variables, hay dos conclusiones claras:

• Para una familia con miembros asalariados que disponga de una buena entrada en efectivo, será complicado encontrar en el mercado una inversión alternativa con rentabilidad suficiente para batir el coste permanente que representa un alquiler. En el entorno descrito, haría falta invertir los 180.000 € en un producto financiero con un interés compuesto neto elevado. Hablamos entre el 6% y el 7% (a 30 o 20 años, respectivamente).
• Sólo en el caso de una familia de auténticos emprendedores o expertos inversores que lograran dicha rentabilidad sostenida (y reinvertida) del 6-7% anual saldría a cuenta seguir de alquiler. Ahora bien, cuanto menos dinero ahorrado se tengan al principio, más interés compuesto hará falta para vencer las ganancias de la opción de comprar. Concretamente, en la simulación, para los 90.000 mínimos (1/3 del valor), la rentabilidad debería elevarse a más del 8%.

Se podría añadir una tercera conclusión a las dos anteriores. El modelo se puede modificar bastante más cuando se basa en datos reales. Sólo se trata de que nos des los tuyos, y podremos estimar algunos posibles escenarios que te ayudarán a decidir.

¿Estudiamos tu dilema financiero entre comprar o alquilar?

Ya lo decía Arquímedes de Siracusa: «Dadme un punto de apoyo y levantaré el mundo». A él se debe la primera explicación rigurosa sobre los beneficios de la palanca. Como ya sabéis ésta permite levantar objetos tan pesados ​​que resulte complicado moverlos. Basta una barra lo bastante larga y resistente y un punto donde apoyarla.

El apalancamiento financiero viene a ser lo mismo. En física, con una palanca conseguimos multiplicar nuestra fuerza. En el campo financiero, lo que perseguimos es multiplicar la rentabilidad de nuestro dinero. ¿Os parece que preparemos cuatro números a partir de un ejemplo?

La magia del apalancamiento financiero positivo

Imaginemos que tenemos clara una oportunidad de negocio. Resulta que si invertimos 1.000 EUR podemos recuperar al cabo de un año 1.100. Esto equivale a una ganancia del 10%.

Supongamos que en vez de invertir 1.000 EUR directamente de nuestros ahorros sólo ponemos 400 EUR. Los otros 600 EUR los pedimos a una entidad financiera, que nos cobra un 5% de interés anual.

Al final del año, tendremos lo siguiente:

• Lo que rinde el negocio sigue siendo 100 EUR
• Deberemos pagar un interés al banco, el 5% de 600 EUR es 30 EUR
• Por lo tanto, lo que realmente nos queda de ganancia es 100 EUR – 30 EUR = 70 EUR
• Los beneficios del apalancamiento financiero, cuando es positivo, son que ganamos porcentualmente más: 70 EUR / 400 EUR representa una rentabilidad del 17’5%

De acuerdo con este planteamiento, la deuda es fantástica. Nos permite pasar de ganar un 10% del dinero invertido realmente por nosotros a un 17’5%. Sin embargo, el rendimiento del negocio no varía. Entre todos aportamos 1.000 EUR, y se obtienen 100 (10%).

Pero cuidado. No siempre es así.

Cuando el apalancamiento financiero es negativo

Repitamos el ejemplo anterior, pero con la gran diferencia de que el banco nos cobra un 12% de interés.

• El importe a pagar al banco pasará a ser 12% de 600 euros, es decir 72 EUR
• Lo que realmente quedará de ganancia será 100 EUR – 72 EUR, esto es 28 EUR
• La nueva rentabilidad obtenida de los 400 EUR invertidos es 28 EUR / 400 EUR = 7%

En una situación de apalancamiento financiero negativo, en vez de potenciar un determinado rendimiento (10% en nuestro caso) hacia una rentabilidad más alta, ocurre todo lo contrario y ésta se convierte en menor que el rendimiento.

Apalancamiento financiero aplicado a la economía doméstica

El apalancamiento financiero tiene un regla de oro. Nos interesará apalancarnos financieramente cuando el interés que paguemos por la deuda sea inferior al rendimiento que prevemos obtener de la operación en cuestión.

Lo podemos expresar de otra manera. A medida que el tipo de interés que nos cobran va aumentando, iremos traspasando más parte de nuestro beneficio hacia el banco. En el extremo, acabaremos trabajando de hecho para la entidad financiera.

A partir de esta idea básica, en mis clases vemos las consecuencias a nivel empresarial. Para hacerlo, desarrollamos una fórmula que permite verificar numéricamente como un mayor endeudamiento transforma un cierto rendimiento de un negocio en más o menos rentabilidad.

En este post, sin embargo, nos centraremos en las finanzas personales. Y vuelvo a insistir en un concepto que ya exponía en la entrada del blog «¿Qué hacer con los créditos?». De hecho, hay muchos clientes que aún hoy me lo preguntan. Si tenemos una hipoteca a un interés del 2% y somos capaces de hacer trabajar nuestros ahorros al 5%, no sale a cuenta volver anticipadamente esta deuda. La hipoteca nos apalanca positivamente siempre que conseguimos batir su coste con la rentabilidad de los ahorros.

Ahora bien, todo esto es aplicable para el caso de que ya estemos embarcados en piso e hipoteca. ¿Qué pasaría si aún no tuviéramos una vivienda en propiedad y dispusiéramos de ahorro suficiente para adquirirla? ¿Cuáles serían las alternativas desde la perspectiva del apalancamiento financiero? Dejaremos estas preguntas para un futuro post.

Mientras tanto, estaremos encantados de ayudarte a estudiar …

… los beneficios del apalancamiento financiero aplicado a tu caso

Algunos ejemplos de alquimia financiera

A nivel colectivo hay varios casos que confirman esto que menciono. ¿Has trabajado en una empresa o departamento que haya pasado por un mal momento? Si es así, ¿os habéis conjurado para enderezarlo con determinación? Y una vez os habéis implicado en cuerpo y alma, ¿no han sucedido algunos hechos inesperados o mágicos que os han dado empuje?

La crisis del petróleo de 1973 también sirve para verlo. Lo explica Tony Robbins en su libro «Controle su destino», que en parte me ha inspirado para escribir estas líneas. Aquel año se estimó que quedaban reservas de combustible fósil para 35 o 40 años. Ya han pasado sobradamente. ¿Qué ha pasado que aún podemos llenar el depósito del coche?. Pues resulta que nos pusimos de lleno a resolverlo. La tecnología ha permitido por un lado descubrir nuevos yacimientos. Y, por otra parte, también ha reducido los consumos con motores mucho más eficientes.

¿Hay algo que quede lejos de nuestro alcance cuando ponemos en ello los cinco sentidos?

Alquimia financiera enfocada a ingresos

Hay otros artículos de este mismo blog que hacen hincapié en el control de gastos y endeudamiento. Uno de ellos podría ser el titulado «Valentía financiera«, donde animo a afrontar situaciones desde esta óptica. En esta ocasión, he creído conveniente centrarme en ingresos.

Siguiendo con los consejos del libro al que me refería anteriormente, hay cinco claves que nos ayudan a crear riqueza:

1. La habilidad para obtener más ingresos que antes. Se trata, básicamente, de crear valor. Para la empresa donde trabajamos o, si tenemos negocio propio, para los demás, para clientes potenciales. En esta línea, es muy importante conocer qué podemos aportar. Una reciente «Contra» del periódico La Vanguardia nos da también alguna pista. Hay que cultivar lo que los demás perciben diferente en ti.
2. Mantener la riqueza creada. También hacíamos referencia a esto hace poco en la entrada «Simplicidad financiera«. Tenemos tendencia a incrementar los gastos tan pronto entra más dinero. Si somos conscientes de ello, podemos limitarlo.
3. Hacer trabajar el dinero ganado. Si ingresamos más y conseguimos que los gastos no sigan el mismo camino ascendente, habrá un excedente. Se trata de invertir adecuadamente este ahorro para que siga produciendo. En este sentido, vale la pena aprender sobre la magia del interés compuesto. También es imprescindible planificar en qué productos se invierte según los objetivos que se persigan.
4. Proteger y cuidar los bienes con los que se cuenta. Hay muchas maneras de hacerlo. Y es aconsejable no olvidar que también hay que tener mucho cuidado del principal de todos: nosotros mismos.
5. Disfrutar del dinero. Conviene no perder de vista que la riqueza en sí no debería ser un objetivo, sino un medio para poder disfrutar de un cierto bienestar. Y es muy deseable no hacerlo solos: hay otros que también pueden beneficiarse de ello. Pueden ser más o menos cercanos a nosotros en función de las posibilidades que tengamos. Al fin y al cabo, hacerlo es muestra de agradecimiento. Y podemos ser agradecidos por un montón de cosas.

La alquimia financiera requiere determinación

Volvamos al título de esta entrada. Cuando nos ponemos seriamente en algún tema, en la mayoría de ocasiones conseguimos el objetivo. Esta vez me he querido centrar en los ingresos. También el éxito en este campo depende de nosotros mismos. No es sólo hacer presupuestos, planificar y controlar dónde va el dinero que ganamos. Aunque es cierto que la alquimia financiera funciona también cuando trabajamos en reducir endeudamiento y gastos.

¿Qué podemos hacer para activar tu alquimia financiera?